{"":"","":963.644,"":"","":1,"Extra":{"":"今天想跟大家说说现在 A 股市场上出现的一些新变化啊。就是散户越来越理性了，不再去盲目追高了，这使得主力资金以往的那套拉高出货的玩法不太好用了是的，市场也因此进入了一个博弈更加激烈的新阶段。没错，确实是这样，那我们就从这些变化开始聊起吧。咱们第一个要探讨的主题是，A 股市场的新生态和主力的诱多困局。最近有哪些盘面的细节，让大家感受到市场出现了一些前所未有的变化呢？就今年你打开行情软件你会发现，首先两市的成交额，经常能维持在两点五万亿到三万亿这么一个天量的水平。同时呢热点是你方唱罢我登场，一波一波的往上冲。好多股票的主力资金，都是那种脉冲式的拉抬，把这个 K 线图做的特别漂亮，而且龙虎榜上面机构的身影也是频繁的出现，好像一切都跟过去的那种大牛市的景象没什么区别。听起来气氛确实很热烈，对，但是好像跟很多股民的实际感受不太一样。说的没错，虽然说指数和个股都涨的很猛，但其实场外的散户是出奇的冷静。无论怎么拉，怎么出利好，大家就是不追高，也不进场接盘。所以今年主力过去十年用的屡试不爽的这种拉升诱多出货的方法，彻底的失效了。那些在高位累积了大量获利筹码的庄家，现在是拉起来没人要，想要砸盘又怕直接崩盘。那我们紧接着要谈的就是，现在市场的这种生态和过去，到底有多大的差别？曾经主力是怎么轻松的利用散户的跟风，来完成自己的操盘的。其实在五年前，十年前。那个时候 A 股的资金博弈还是挺直接的，主力只要真金白银的把股价拉几根大阳线，然后配合一些行业的利好，再让自媒体一吹，制造出这种短期很强的赚钱效应。基本上不用两天，大批散户就会因为害怕踏空，而赶紧满仓杀进去。那个时候散户确实是容易被行情带动，对，一哄而上。是的是的，主力就是依靠散户这种源源不断的跟风盘，很顺利的在高位把筹码派发出去。所以那个时候，低位吸筹，然后持续的拉升，最后在高位出货，这一套流程几乎每次都能走通。而且那个时候散户是市场上流动性的绝对主力，每天的成交占比经常能超过百分之四十五。是主力出货时最重要的接盘的力量。是这样的，不过最近的交易数据已经显示，散户的成交占比已经降到了新低，对，这背后究竟发生了什么？二零二六年整个市场的情况就完全反过来了，二零二六年全年都是这种很割裂的行情。根据沪深交易所上半年的这个抽样数据，散户的日均成交占比已经只有百分之十八点六了。是二零一八年以来的最低水平。怪不得现在盘面看着这么沉闷，交投一点都不活跃。还不止这些呢，更关键的是超过九成的散户，都是深度套牢，大家都在坚持不割肉，不补仓，也不开新仓。就这么死死的锁住仓位。所以现在市场上每天，虽然有将近三万亿的成交额。但是其实超过八成都是机构之间的对倒。散户的这种小额的交易，已经几乎可以忽略不计了。既然如此，最近有没有哪些比较典型的案例，可以让我们直观的看到主力拉抬股价，但散户就是不跟风的场面？有的，比如说，前段时间有一个高位的科技股。主力连续三天在尾盘，放量拉升，做出这种突破新高的假象。同时，市场上是铺天盖地的利好解读。放在以前，这种情况早就吸引一大波散户追进去了。但是今年，跟风的人寥寥无几。大家在股吧里面，都是很冷静的在观望。甚至有人说，吃过几次高位的大亏，再也不碰这种诱多的拉升了。还有人说，放量不涨全是出货的陷阱，管住手绝不接盘。所以说，现在主力和散户之间的这种僵持，会对整个 A 股市场带来哪些根本性的改变呢？现在的局面就是，一边是主力想要拼命的拉高套现，不断的制造这种上涨的假象。但另一边是散户，因为之前追高吃了太多亏了，大家风险意识都起来了。这种罕见的僵持正在悄悄的改写 A 股的运行规则。没错，那咱们来分析下散户集体躺平不接盘的三大原因，首先就是反复的被套牢亏损，对，让大家现在都长记性了，不敢再去盲目追高了。那到底这几年散户在市场里面，真实的盈亏状况是一个什么样？根据中证协二零二六年上半年的这个调查。整个市场里面有百分之八十七点二的散户账户都是浮亏的。其中有百分之六十一的投资者，亏损幅度超过了百分之二十。特别是在高位的 AI，机器人，半导体这几个热门赛道里面。散户的亏损比例更是高达百分之九十四。而且今年内，活跃散户的平均收益率，是负的百分之二十三点六。天呐，这个数据真的听着就让人心疼，对，散户确实太难了。是啊，从二一年的核心资产崩盘。到二三年的 AI 题材腰斩。再到今年这种极端分化的行情。无数的散户都是在这种追高，然后被套牢的轮回里面。反复的吃亏，所以大家现在条件反射。只要看到这个股票短期之内，比如说涨了一倍。或者说连续的这种脉冲式的拉升。大家第一想法就是，这是个陷阱我得躲远点，绝对不会再主动去接盘了。还有个问题就是，现在量化和机构这么横行。普通散户在这种短线的博弈当中，到底是吃了哪些亏呢？其实现在的 A 股 已经不是过去的那种散户和游资之间的斗智斗勇了。现在量化资金，已经占到了市场成交量的四成以上。他们都是用这种毫秒级的下单，程序化的高频交易。从规则上面就已经碾压了我们这些手动操作的散户。也就是说，散户想跟这些机器去赛跑，本身就已经输在了起跑线上。因为你想，散户是 T 加一，然后下单还会有几秒的延迟。你去追涨打板，或者说去跟着主力做波段。其实很多时候，你就是在给量化资金送钱。不少散户一年到头，短线做下来，扣掉手续费，扣掉这些亏损。最后都是负数。所以大家现在宁可装死，手握现金在那观望。放弃这种高位的诱惑，可能反而就不会亏那么多了。说的没错，那为什么现在行情即使再热闹，大部分散户也没有办法再去加仓追高了呢？这是因为，经过这几年的这种震荡下行。大部分散户的账户都是已经被深度套牢了。几乎全部的流动资金，都已经被困在半山腰了。根本就没有多余的钱再去补仓，或者说再去追高了。看来很多人手里已经没有子弹了，对，想参与也参与不了。没错，现在空仓或者说轻仓的散户，占比已经不到百分之十二了。大家就算是看到盘面再怎么涨。也很难再凑出什么大规模的资金去接盘了。所以主力现在想要在高位出货。找不到足够的这种场外的新钱来换手。他原来的那一套收割的闭环就断掉了，所以他的这个操盘计划也就彻底的失效了。那我们下面就要聊的就是，散户集体的这种观望，到底给主力带来了哪些无解的难题？主力现在拉抬股价。每一步都要真金白银的去接上面的抛盘。这是有资金成本的，而且资金是有时间价值的，是要算利息的。如果说他拉上去之后，没有散户来跟风。那他手里的这些高位的筹码就根本跑不掉，而且他还要承担每天不断的亏损。听起来拉的越高，反而可能亏的越多，对，主力的压力也很大呀。你说对了，特别是一些高度控盘的股票，主力可能已经拿了流通盘的七成以上。他拉的时候其实用很少的资金就能把股价拉上去。但是关键问题就在于，拉上去之后没有人来接。所以他稍微有点抛盘股价就会掉下来。那他要想稳住这个局面，就必须不断的投入资金来护盘。所以他的资金链的压力只会越来越大。所以现在很多这种高位题材股为什么流动性越来越枯竭，主力到底是卡在哪个环节了？股票最重要的就是要能卖得掉，对，你只有不断的有买卖，有换手，你账面的盈利才能够落袋为安。现在就是很多高位题材股，他上涨的时候是量能是越来越小。下跌的时候反而放量出逃。其实里面就是一些短线的大户在反复的倒腾。根本就没有新的散户进来接盘。说白了就是，没有散户当这个接盘侠，主力自己在里面也很难脱身。是的是的，如果主力现在硬要砸盘出货。没有散户的钱来托底，股价就会直接无量跌停。那他的这些盈利就会瞬间缩水。但如果他还要继续拉，他就要花更多的钱，把自己的成本越抬越高。而且他的筹码会越积越多，最后就会越陷越深，没有办法自拔。就像去年被爆炒过的一些赛道股，现在还在高位横盘。其实就是主力没有办法出货，被困在里面了。话说今年主力那些惯用的诱多招数，好像也没那么灵验了，是哪些细节透露了这种变化呢？像以前的那些老套路，比如说，慢慢的拉抬逼空。或者说，尾盘突然的拉高，配合一些利好消息。再配合一些假的突破 K 线。还有利用龙虎榜来吸引眼球，通过自媒体来大肆的唱多。但这些招数，在二零二六年基本都失效了。看来散户已经不吃这一套了，对，主力这次真的是遇到对手了。没错，现在散户看到这种长上影线。高位巨量。或者说这种尾盘的异动。包括这种利好出来反而冲高，大家第一时间就知道这是个陷阱。直接就避开了。主力现在只能靠对倒来做成交量。但是这些都是虚的，没有任何的跟风盘。所以他的整个操盘节奏就被完全打乱了。咱们再来关注下，主力现在常用的一些诱多的盘面信号。最近有哪些比较典型的盘面信号是散户需要警惕的？比如说，第一种就是尾盘的急拉。主力会在收盘前几分钟，突然用一笔大买单把股价拉上去。当天的成交量很小，K 线是一个长上影线。这其实是用很少的资金来做出一个很强势的假象，吸引散户第二天去追高，然后主力就可以趁机出货，所以第二天往往会出现一个低开低走。这种手法确实很有迷惑性，对，那除了这种尾盘急拉，主力还有哪些常用的诱多手法呢？还有就是，股价在高位的时候，突然放出一个行业的利好。然后当天股价会大幅的冲高。但是他就是封不住涨停，分时图一直都在均价线的下方运行。同时成交量特别大，这就是主力借着利好消息在出货，散户以为是个机会，其实正好接了主力的盘。懂了，那主力在K线图上做假突破，有什么盘面细节是散户可以识别的吗？主力会让这个股价，在短期内比如说涨了百分之八十甚至翻倍。然后他会做出一个突破前期高点的假象。同时，换手率超过百分之二十。但是其实公司的基本面，并没有什么实质性的变化。这其实就是机构在对倒。吸引散户进来接盘，往往突破的当天就是短期的一个顶部。原来如此，那主力还有哪些常用的诱多手法呢？还有就是，主力会利用龙虎榜。故意让机构的席位出现在买入的前列。让散户觉得是机构在大举进场。然后散户就会跟风买入。其实主力在后面是一边对倒，一边悄悄分批的卖出。等散户进去了，股价就开始一路的缩量阴跌，散户就被套在了高位。确实如此，那现在这种新的市场环境下，散户有哪些比较稳妥的操作思路可以参考呢？现在这种行情，散户最核心的就是要管住自己的手。不要去追高。放弃那些短期已经连续大涨，比如说超过百分之五十，甚至不断的放巨量诱惑你的股票。把这些股票直接拉黑，不参与，不抄底，也不抢反弹。也就是说，要彻底的避开那些已经炒到天上的热门股，对，专找那种低位安全的板块。没错没错，就是把资金去布局那些长时间横盘，估值处于历史的低位。然后基本面又比较扎实的这种板块。远离那些主力已经拉到高位，随时准备出货的这种泡沫赛道，这样才能够真正的把风险控制住。说的很有道理，那现在这种市场环境下，散户在交易频率和资金配置上，有哪些比较实用的方法可以真正的帮大家守住自己的本金呢？现在短线都是被量化资金主导了，所以散户如果还是像以前一样频繁的买卖。其实很容易就会被反复收割。所以大家可以减少这种日内的做 T，或者说追高打板这种操作。把自己的交易频率降下来。反而可以避免很多不必要的损失。听起来好像是，慢一点，稳一点，反而更有可能保住自己的本金。对，而且大家可以把自己的资金，分批次的在市场回调之后，主力筹码换手比较充分的时候，再去介入。另外就是，配置一些行业 ETF 来分散风险。因为 ETF 没有个股被主力控盘的风险，而且今年散户持有 ETF 的份额占比已经达到百分之四十二了，已经跟机构很接近了。最后就是，一定要严格的控制仓位，永远都不要满仓，也不要去加杠杆。最好手里留着至少三成的现金。这样的话，遇到市场大跌的时候，你才有资金可以去补仓自救。最后咱们来总结一下，现在这种市场环境，散户到底要怎么调整自己的投资思路，才能够适应这个新的 A 股 生态呢？现在的 A 股 已经完全跟过去不一样了。以前主力一拉，散户就蜂拥而至的那种场面，已经彻底的成为了历史。现在的市场是存量博弈。散户变得非常的理性，大家都在观望。主力经常就是自己拉自己看。所以说，那些靠诱惑散户追高，然后来割韭菜的这种方式，已经很难再行得通了。是的，因为大家都吃过亏了，所以现在哪怕每天的成交量很大。但是其实都是机构和量化在自相残杀。没有了散户的这种增量资金。所以那些热门题材股，你看到他冲高之后，很快就会回落。所以散户千万不要被这种短期的账面浮盈所迷惑。一定要认清楚主力的诱多手段，不要去追高。坚持这种低位，低估值，然后分散配置的策略。才能够在这种不断变化的市场当中，真正的保护好自己。总的来说，今天我们给大家梳理了一下，现在 A 股 市场上主力和散户之间最新的这种博弈的状态。其实大家只要能够保持冷静，不盲目追高。还是可以在这个复杂的市场环境当中，找到属于自己的机会的。好了，那这期节目咱们就到这里了，感谢大家的收听，咱们下次再见，拜拜拜拜。","":"","":""}}