“去年冲得太猛，今年连汤都喝不上。”开年以来，资金荒从“狼来了”变成现实——消金公司满表、银行头寸告急、助贷平台排量难。某助贷平台商务负责人直言，“现在放款额度像春运火车票，抢不到就得认栽。”

2024年，多家商业银行、消金公司表内杠杆用尽，资金投向转向自营业务，甚至不惜挪其他平台的额度“拆东墙补西墙”。头部平台还能靠深度合作“保量”，中小机构连排队资格都没有。

去年以来，利率倒挂，头部助贷平台不断创新压缩资方利润，助贷资金卷到4%以下。依靠助贷为主的民营银行营收利润暴跌，城商行的消费贷增收不增利，部分业务甚至“赔本赚吆喝”。某银行人士自嘲：“2024年助贷平台吃肉，我们连骨头渣都舔不着。”

狂欢后的代价

去年有多疯，今年就有多惨。”2024年，助贷行业靠“36%高定价资产”回血，全年规模暴涨60%-70%。但激进放贷导致逾期率飙升，风险滞后爆发，资金方被迫缩表自保。

2025年4月，助贷新规落地，权限收归总行、穿透式监管、利率透明化三刀齐下。 据业内权威人士透露，近期监管又召开了内部会议，后续监管会非常严格，加大现场检查，违规行为一定会被严厉处罚，处罚力度也会变大。民营银行大部分都是互联网业务，后面问题会非常严重。监管也不希望大部分新增业务都是助贷业务，未来可能银行进入兼并潮，股份制兼并城商行，城商兼并民营等情况。

监管要求助贷要有规则、有底线，通过穿透式监管和信息披露，设限引导行业良性竞争。管理方面必须由总行专业的人来制定管理、准入、考核，而且要求利率必须全部透明。

在合作机构管理上，监管部门将“建立常态化评估机制”，确保平台、征信、担保等各方穿透披露，“我们要盯住谁在做，谁在担，谁在兜底”。“所有合作机构、征信方、担保公司必须按季度评估与名单报送”，并建立统一系统直连机制。

所有双担保、双融资结构中的征信方、担保方、平台方需全部纳入名单披露体系，并接受季度尽调；对于“挂靠国企、虚假担保、无风控能力”的结构性包装行为，监管提出明确打击。监管不排斥36%的客群，但是此类客群风险极高，这部分客群非主流金融机构服务对象，未来应以24%利率为主。

合规性依据实质判断：不论双担或多层模式，只要实质上增加客户负担、不披露真实成本，即视为违规；“不符即禁”原则：监管不排斥业务创新，但前提是“符合法规即可以，不符合一律不行”。监管主要目的是防止银行被平台反绑架，另外预防系统性风险发生。

监管铁腕：穿透式“扒底裤”

“这次不是罚酒三杯，是要掀桌子。”“能活下来的，要么够大，要么够狠。”

头部助贷平台依靠强大股东背景，把风险甩给中小平台，中小平台沦为“流量二道贩子”和风险兜底者。

资金“阶级固化”：头部助贷额度充裕、成本低廉，微小平台“给钱就合作”，甚至接受资金方临时涨价。“去年是甲方，今年变孙子。”某助贷商务自嘲。行业共识是：2025年将是分水岭。

助贷行业从“躺赚”到“硬扛”，本质是金融供给侧改革的缩影。监管要的不是“一刀切”，而是逼行业从“高利贷依赖症”转向“健康造血”。活下去的密码只剩两个：合规与科技。正如某资深人士所言：“以前比谁胆大，现在比谁命长。”

参考文件：

【鹞石周说】

种种迹象表明，更多的消金平台开始关注车抵贷业务，如果助贷平台活不下去，会不会搞的汽车金融机构不要不要的？鹞石周不懂，信口胡说，欢迎留言区留言！

4月18-19日，欢迎各位参加《鹞石周说汽金》举办的汽金进化论线下实战课程《汽车金融 风险定价&全面资产管理》，本次课程应行业老铁邀请二次开课！由从业20年的汽车金融行业高管主讲！附赠：鹞石周主讲《汽车金融 行业境遇&业务场景反欺诈》，精品小班授课，满20人开班，原则上不超过30人！具体报名及参会细节，详询：鹞石周（微信号：）

课程一：汽车金融 风险定价&全面资产管理

课程二：汽车金融 行业境遇&业务场景反欺诈

附件三：001期网友反馈

上周二，也就是3月18日晚上，和【001期】一位同行伙伴聊个项目问题，正好聊到去年汽金进化论【001期】的培训课程，征求他的意见后，那截图做个广告，可以看出：这样的课程不只是风控，其实是全套通盘的考虑和组合拳，涉及到：贷前、贷中和贷后的各个板块。

2、扫码：添加鹞石周微信

3、递交：个人名片或工作信息

4、现有其他群的朋友，请勿重复加群

二、《车贷周刊 知识星球》私圈

加入《车贷周刊 知识星球》